一、鎂合金綜述

鎂合金是以鎂為基礎(chǔ)加入其他元素組成的合金。鎂合金自身的金屬特性非常適合工業(yè)應(yīng)用，其特點(diǎn)是：密度小（1.8g/cm3左右），強(qiáng)度高，彈性模量大，散熱好，消震性好，承受沖擊載荷能力比鋁合金大，耐有機(jī)物和堿的腐蝕性能好。鎂合金工藝包括鑄造、壓鑄和變形，型號(hào)主要有鎂鋁合金、鎂鋅合金。

鎂合金性能優(yōu)勢(shì)

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二、鎂行業(yè)相關(guān)政策梳理

我國(guó)煉鎂工業(yè)主要采取皮江法，生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量三廢。2011年，發(fā)改委在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中將鎂冶煉列入限制類(lèi)名單，此后，隨著環(huán)保監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)和資源規(guī)劃保護(hù)，行業(yè)中落后的中小產(chǎn)能由于工藝水平落后，生產(chǎn)成本高、競(jìng)爭(zhēng)力低等因素，難以負(fù)擔(dān)不斷上升的環(huán)保成本，被迫陸續(xù)退出市場(chǎng)。此外，規(guī)模較小的企業(yè)往往盈利能力薄弱，現(xiàn)金流匱乏，在信貸收緊的背景下無(wú)力進(jìn)行環(huán)保投資，產(chǎn)能被迫出清。

近年來(lái)我國(guó)鎂行業(yè)相關(guān)環(huán)保政策梳理

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三、鎂合金產(chǎn)業(yè)鏈

金屬鎂行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主要是將自然界各種形式存在的鎂提純加工成原鎂，中游制造鑄造環(huán)節(jié)是將原鎂進(jìn)行加工處理以待實(shí)際應(yīng)用，例如鑄造鎂合金、金屬還原、煉鋼脫硫等；下游主要為應(yīng)用環(huán)節(jié)，鎂合金和鋁鎂合金應(yīng)用領(lǐng)域較為廣闊，主要應(yīng)用領(lǐng)域有汽車(chē)、軍工、航空航天、3C產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療器械等。

鎂合金產(chǎn)業(yè)鏈

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從上游原材料原鎂行業(yè)產(chǎn)量來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)原鎂產(chǎn)量保持穩(wěn)定。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)原鎂產(chǎn)能為137.61萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)到94.88萬(wàn)噸，同比減少1.27%。

原鎂下游結(jié)構(gòu)為：鎂合金深加工產(chǎn)品(41%)、鋁合金添加劑(34%)、海綿鈦(16%)、鋼鐵脫硫(9%)。其中鎂合金產(chǎn)品是原鎂消費(fèi)最具增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域。

2014-2021年中國(guó)原鎂行業(yè)產(chǎn)量及增速情況

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四、鎂合金行業(yè)現(xiàn)狀分析

隨著鎂合金生產(chǎn)工藝技術(shù)的不斷突破，近7年我國(guó)鎂合金產(chǎn)量總體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)鎂合金產(chǎn)量達(dá)到36.05萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.35%。

2015-2021年中國(guó)鎂合金行業(yè)產(chǎn)量及增速情況

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從鎂合金下游需求來(lái)看，目前約有70%應(yīng)用于汽車(chē)制造，20%應(yīng)用于3C產(chǎn)品，另外在航空航天及其他領(lǐng)域消費(fèi)占比10%左右。汽車(chē)領(lǐng)域是原鎂及鎂合金未來(lái)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

中國(guó)鎂合金下游應(yīng)用需求占比（單位：%）

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鎂合金市場(chǎng)價(jià)格跟原材料鎂錠市場(chǎng)價(jià)格息息相關(guān)。從鎂錠市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，2011-2021年初，我國(guó)鎂錠市場(chǎng)價(jià)格保持穩(wěn)定，在2021年年初市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)，2021年09月市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到51346元/噸，2022年市場(chǎng)價(jià)格走低，回落至24922元/噸（2022.09.15日價(jià)格）。

2021-2022年中國(guó)鎂錠市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)情況

注：圖中數(shù)據(jù)為當(dāng)月期末值數(shù)據(jù)。2022.09數(shù)據(jù)為2022年09月15日當(dāng)日數(shù)據(jù)。

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五、鎂合金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

原鎂生產(chǎn)的行業(yè)壁壘在政策的影響下逐步加高，而龍頭企業(yè)通常注重環(huán)保，環(huán)保設(shè)施完善，具備規(guī)模與資金優(yōu)勢(shì)，能夠通過(guò)銀行拿到貸款，或在資本市場(chǎng)上融資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升市場(chǎng)份額，成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。未來(lái)隨著環(huán)保監(jiān)管的長(zhǎng)期趨嚴(yán)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望持續(xù)優(yōu)化，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不斷顯現(xiàn)，市場(chǎng)份額不斷提升。

具體來(lái)看，目前我國(guó)鎂合金行業(yè)集中度較高，CR5超過(guò)80%，產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)主要有云海金屬、瑞格鎂業(yè)、海美特、水發(fā)鎂業(yè)。其中云海金屬鎂合金產(chǎn)能約占行業(yè)總產(chǎn)能的35%，是全球鎂合金龍頭企業(yè)，在巢湖、五臺(tái)、惠州三大基地?fù)碛?0萬(wàn)噸/年鎂合金產(chǎn)能，現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模遙遙領(lǐng)先于同行。

2021年中國(guó)鎂合金行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局情況

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云海金屬成立于1993年，2007年在深交所上市，經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展，已經(jīng)形成了“白云石開(kāi)采-原鎂冶煉-鎂合金熔煉-鎂合金加工-鎂合金回收”完整鎂產(chǎn)業(yè)鏈，目前是全球鎂合金行業(yè)龍頭。

從公司經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，云海金屬2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收81.2億元，同比增長(zhǎng)36.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.9億元，同比增長(zhǎng)102.2%。22年上半年，公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.0億元，同比增長(zhǎng)253.3%。其中2022H1鎂合金產(chǎn)品營(yíng)收占比39.76%，鎂合金營(yíng)收占比較2021年相比提升。

2017-2022年云海金屬鎂合金產(chǎn)品營(yíng)收占比情況

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六、汽車(chē)輕量化對(duì)鎂合金發(fā)展前景分析

汽車(chē)輕量化是指汽車(chē)在確保穩(wěn)定提升行駛安全性、耐撞性以及舒適性等基礎(chǔ)上，有目標(biāo)地減輕汽車(chē)自身的重量。隨著全球環(huán)保壓力不斷加大，各國(guó)及地區(qū)對(duì)燃?xì)鉁p排和油耗降低的標(biāo)準(zhǔn)愈加嚴(yán)格。2020年我國(guó)汽車(chē)燃?xì)馀欧帕坑?jì)劃降至5L/100km，油耗降幅目標(biāo)6.2%，為全球最高，燃油排放壓力加大。根據(jù)相關(guān)研究，汽車(chē)每減重100kg可降低油耗0.7L/100km，汽車(chē)自重每降低10%可提高5.5%汽車(chē)燃油效率；新能源汽車(chē)車(chē)身每減重10%可增加14%的續(xù)航里程。在西門(mén)子發(fā)布的不同技術(shù)措施的節(jié)能潛力對(duì)比中，汽車(chē)輕量化以46%的節(jié)能潛力位列榜首，是節(jié)油降耗的最理想途徑。

近年來(lái)我國(guó)國(guó)務(wù)院、發(fā)改委、工信部等相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)和政策，促進(jìn)汽車(chē)輕量化零部件行業(yè)的快速發(fā)展。2016年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案》，明確指出“加強(qiáng)工業(yè)技能，提高能源利用效率，促進(jìn)交通運(yùn)輸節(jié)能”等總體目標(biāo)?！豆?jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線圖2.0》提出“近期以完善高強(qiáng)度鋼應(yīng)用體系為重點(diǎn)，中期以形成輕質(zhì)合金應(yīng)用體系為方向，遠(yuǎn)期形成多材料混合應(yīng)用體系為目標(biāo)”。

我國(guó)汽車(chē)輕量化相關(guān)政策匯總

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實(shí)現(xiàn)汽車(chē)輕量化主要有三種途徑：（1）結(jié)構(gòu)優(yōu)化，使部件薄壁化、中空化、小型化或復(fù)合化；（2）新材料的使用，如高強(qiáng)度鋼、鋁、鎂合金及一些非金屬材料的使用；（3）工藝的改進(jìn)，主要包括成形技術(shù)和連接技術(shù)。輕質(zhì)新材料的應(yīng)用是汽車(chē)實(shí)現(xiàn)輕量化的關(guān)鍵。

目前用于汽車(chē)輕量化的新材料主要分為金屬材料和非金屬材料。金屬材料包括高強(qiáng)鋼、鋁合金、鎂合金。使用高強(qiáng)鋼、鋁合金、鎂合金，車(chē)體重量可分別減輕15%～25%、40%～50%和55%～60%。目前，高強(qiáng)度鋼主要被應(yīng)用于汽車(chē)結(jié)構(gòu)件、安全件、前后保險(xiǎn)杠等部位；鋁合金主要應(yīng)用在車(chē)身結(jié)構(gòu)材料的替換上；鎂合金主要應(yīng)用在零部件上，其中包括殼體類(lèi)與支架類(lèi)零部件，包括儀表盤(pán)支架、座椅支架、顯示屏支架、中控支架、方向盤(pán)、轉(zhuǎn)向件等部件。鎂合金密度更低，具有良好的鑄造性和抗震減噪能力，且能100%回收利用，隨著鎂合金壓鑄技術(shù)不斷進(jìn)步、良率逐漸提升，鎂合金結(jié)構(gòu)件將逐漸替代鋁合金結(jié)構(gòu)件。

汽車(chē)鎂合金零部件對(duì)汽車(chē)減重效果提升明顯

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原文標(biāo)題：“汽車(chē)輕量化”背景下，鎂合金減重效果明顯，2021年中國(guó)鎂合金行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析「圖」

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)鎂合金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)鎂合金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。